Çin’in yarı iletken ihracatı yüzde 130 arttı — ABD çip kısıtlamaları tutmuyor

Çin’in yarı iletken ihracatı, geçen yılın aynı ayına kıyasla %129,8 arttı — bu, mevcut ABD ihracat kontrol mimarisinin 2022’de yürürlüğe girmesinden bu yana görülen en keskin yıllık artış. Bu rakam, 112,5 milyar dolar olan Temmuz ayından sonra 119,1 milyar dolarlık daha geniş bir ticaret fazlasıyla birlikte geldi ve tam yıl rekoruna doğru ilerliyor. Çin Gümrük Genel İdaresi, ihraç edilen çiplerin tüm yelpazesini kapsayan verileri yayınladı: mantık devreleri, güç yönetimi yarı iletkenleri, bellek ve her büyük Çin elektrikli aracında bulunan otomotiv sınıfı bileşenler.

Yarı iletkendeki bu sıçramanın boyutu, ABD ticaret ve teknoloji politikasındaki temel bir varsayımla yüzleşiyor. Biden yönetimi tarafından 2022’de başlatılan, 2023’te genişletilen ve mevcut yönetim altında tekrar uzatılan ihracat kontrolleri, Çin’in gelişmiş çip — yapay zeka eğitim hızlandırıcıları ve yeni nesil işlemciler için gereken 16 nanometre eşiğinin altındaki çipler — üretmek için ihtiyaç duyduğu donanıma erişimini engellemek için tasarlanmıştı. Belirtilen mantık: sınır donanım olmadan, Çin’in teknoloji sektörü yavaşlayacaktı. Ağustos rakamları bu mantığı test ediyor. Çin’in gelişmiş düğüm sorununu çözdüğünü göstermeyerek — ki öyle olmadı, en azından büyük ölçekte değil — ancak kontrollerin büyük ölçüde dokunulmaz bıraktığı katmanın kendi başına müthiş bir üretim makinesi haline geldiğini göstererek.

Çin’in otomobil ihracatı Ağustos ayında yıllık %43 arttı ve sayının büyük kısmını yarı iletken açısından zengin EV aktarma organları oluşturdu. ABD’ye yapılan ihracat, ayda 42,5 milyar dolara %34,4 artarak ikili dengesizliği yaklaşık 29 milyar dolara çıkardı. Güneydoğu Asya, Çin sevkiyatlarında %30,2’lik bir sıçramayı emdi; Latin Amerika ise %17,5’lik bir artış yaşadı. Bu bölgelerin her biri, giderek artan bir şekilde Çin tarafından tedarik edilen bileşenler üzerine inşa edilmiş bir üretim ve tüketici ekosistemidir.

Yıllık karşılaştırma net bir okuma değil. Ağustos 2025, Çin çip üretimi için zayıf bir dönemdi — tedarik zinciri kısıtlamaları üretimi baskıladı — bu da 2026 bazını geriye dönük olarak özellikle güçlü gösteriyor. Gümrük verileri ayrıca, Çin’de yurt içinde üretilen çipler ile yabancı kaynaklı gofretlerden bağlantılı işleme bölgelerinde monte edilen bileşenler arasında ayrım yapmıyor. BNP Paribas’tan Chi Lo, Çin’i “teknoloji ürünleri ihracatında çok rekabetçi” olarak nitelendirdi, ancak ileri uca odaklanan analistler, ABD kontrolleri tarafından özel olarak hedeflenen son teknoloji üretimin, donanım erişimiyle sınırlı kaldığını belirtti. Kontrol mimarisindeki boşluk, miras katmanında — sınırın altında, metanın üstünde — uzanıyor, en tepede değil.

Bunu en doğrudan hisseden işçiler ve yatırımcılar, AI çip fabrikalarında değil. Texas Instruments, Infineon Technologies ve STMicroelectronics’in maliyet ve teslimat güvenilirliği konusunda rekabet ettiği endüstriyel ve otomotiv segmentlerindeler. TSMC’nin Arizona tesisi ve Intel’in Ohio fabrikası gelişmiş düğüm üretimi inşa ediyor — aynı fiyat baskısına doğrudan maruz kalmıyor. Ancak yarı iletken pazarında bileşen tedarik eden Avrupalı otomobil üreticileri, Güneydoğu Asya showroomlarında şimdiden Çin tasarımı çiplere karşı rekabet ediyor. Bu, toplam ticaret rakamlarının yalnızca kısmen yakaladığı bir sonuçtur.

Bir sonraki veri noktası, Çin’in Eylül ayı ticaret rakamlarını yayınladığı Ekim ayı başında geliyor. Ticaret Bakanlığı’nın hangi Çinli firmaların gelişmiş çip üretim ekipmanı alabileceğini belirleyen Kurum Listesi’nin bir sonraki incelemesinin yıl sonundan önce yapılması bekleniyor. Ağustos ayı yarı iletken rakamları, bu incelemeye önemli bir ağırlık taşıyarak girecek.

Etiketler: Çin, ticaret politikası, ABD çip kısıtlamaları, Texas Instruments, yarı iletken ihracatı