TSMC’nin kârı yüzde 77 artarak rekor kırdı, yapay zeka çiplerine talep fabrikalarını tüketti

Dünyanın en önemli çip fabrikasının kapasitesi tamamen doldu — ve şirket tarihinin en yüksek çeyreklik gelirini açıkladı.

Tayvan merkezli dökümhane Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Nvidia, Apple, AMD ve yapay zeka altyapısını kuran neredeyse her şirket için çip üreten tesis, 30 Haziran’da sona eren üç ayda 40,2 milyar dolar gelir elde etti — yıllık bazda yüzde 36 artış ve TSMC’nin 35 yıllık tarihinde herhangi bir çeyrek için rekor. Net kâr yüzde 77,4 artışla 706,56 milyar NT$’a yükseldi ve brüt marj yüzde 67,7’ye ulaştı. TSMC, yıllık gelir büyüme tahminini yüzde 40’ın biraz üzerine çıkardı.

Kazanç çağrısında gömülü olan veri noktası, başlık rakamlarından daha önemli: TSMC’nin CoWoS gelişmiş paketleme teknolojisi — Nvidia’nın H100 ve B200 donanımının gerektirdiği yoğunlukta yapay zeka hızlandırıcı çiplerini istifleyen özel süreç — 2026 sonuna kadar tükendi. Bu takvim yılı içinde yeni kapasite tahsis edilemiyor. Yapay zeka altyapısı kuran şirketler, sınırlı bir fiziksel kaynak için rekabet ediyor ve TSMC bunun çoğunu kontrol ediyor.

Bu kısıtlama, çeyreklik bilançonun ötesinde sonuçlar doğuruyor. Hiper ölçekleyicilerin, yapay zeka ürünlerinin gerektirdiği veri merkezlerini ne kadar hızlı genişletebileceğine katı bir tavan koyuyor ve fiyatlandırma gücünü tek bir adadaki tek bir dökümhanenin elinde topluyor. Yıl için sermaye harcama tahmini 18,75 milyar dolar ile 20 milyar dolar arasına yükseltildi — TSMC’nin koştuğu bir kapasite genişletme yarışı, ancak bunu kapatmak çeyrekler değil yıllar alıyor.

Kazanç raporu, yapay zeka yatırım tezinin varsaydığı ancak bu ölçekte henüz kanıtlanmamış olanı doğruluyor: talep gerçek, dayanıklı ve şu anda modern üretim tarihinin en karmaşık tedarik zincirinin üretebileceğini aşıyor. TSMC’nin neredeyse tamamen yapay zeka çipleri tarafından yönlendirilen yüksek performanslı bilgi işlem segmenti, ilk kez akıllı telefonları geride bırakarak şirketin en büyük gelir kategorisi haline geldi.

Şüphecilerin takip etmeye değer bir noktası var. TSMC’nin sonuçları, yalnızca sipariş veren hiper ölçekleyicilerin sermaye harcama taahhütleri kadar dayanıklı. Microsoft, Amazon, Google ve Meta bu yıl toplu olarak yapay zeka altyapısı yatırımına 300 milyar doların üzerinde taahhütte bulundu; bu taahhütlerden herhangi biri yavaşlar veya tersine dönerse, TSMC’nin olağanüstü marjları baskı altına girebilir. Şirketin tahmini ayrıca 2nm süreç verimlerinin planlandığı gibi iyileşmeye devam etmesine dayanıyor — henüz ilk aylarında olan ticari bir rampa.

Jeopolitik arka plan, güçlü bir çeyrekle değişmedi. TSMC, dünyanın en kritik yarı iletken düğümlerini, gezegendeki en tartışmalı egemenlik anlaşmazlıklarından birinin merkezindeki bir konumdan işletiyor. Amerika Birleşik Devletleri, TSMC üretimini Amerikan topraklarına getirmek için CHIPS Yasası kapsamında 50 milyar dolar taahhüt etti, ancak Phoenix tesisleri Hsinchu ve Tainan’daki son teknoloji yeteneklerin yıllarca gerisinde kalmaya devam ediyor.

TSMC’nin bir sonraki kazanç açıklamasının Ekim 2026’da yapılması planlanıyor.

Etiketler: nvidia, yarı iletken, TSMC, yapay zeka altyapısı, yapay zeka çipleri, Tayvan