TSMC’nin kârı yapay zekâ çipleriyle yüzde 69 arttı; ucuz telefonlar baskı altında

Apple iPhone’larının ve Nvidia yapay zekâ hızlandırıcılarının içindeki çipleri üreten Tayvanlı TSMC, tarihinin en kârlı çeyreğini geride bıraktı ve üst üste altıncı kez rekor kırdı. Şirketin üst yöneticisi C.C. Wei, analistlere yapay zekâ çiplerine talebin “bugün üretim kapasitemizin hâlâ çok üzerinde” olduğunu söyledi.

Bu arz açığının etkisi, hisseleri hiçbir zaman satın almayacak kişilere kadar uzanıyor. Dünyanın en gelişmiş çip fabrikası, karşılayabileceğinden daha fazla yapay zekâ siparişi aldığında aynı silikonla üretilen diğer tüm ürünler, geriye kalan kapasite için rekabet ediyor. Wei, yükselen bileşen fiyatlarının tüketiciye yönelik ve fiyata duyarlı segmentleri “zorladığını” söylerken, şirketin planlarını yaparken “temkinli” davrandığını belirtti. Daha ucuz telefonlar ve elektronik cihazlar bu sıranın sonlarında kalıyor.

Net kâr, bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 68,7 artarak yaklaşık 24 milyar dolara (763 milyar Tayvan doları) çıktı; gelir ise 46,7 milyar dolar oldu. Gelir dağılımı, paranın artık nereye aktığını gösteriyor. Yapay zekâ hızlandırıcılarını ve veri merkezi işlemcilerini kapsayan yüksek performanslı bilişim kategorisi, TSMC gelirlerinin yüzde 68’ini oluşturdu ve bir önceki çeyreğe göre yüzde 22 büyüdü. Şirketin bir zamanlar bel kemiği olan akıllı telefonlar yüzde 21 pay aldı ve yüzde 10 büyüdü. 3 nanometre üretim süreciyle üretilen çipler, wafer gelirlerinin üçte birini oluştururken en yeni 2 nanometre üretim teknolojisinin payı şimdiden yüzde 8’e ulaştı.

Rekorun yatırımcıların dikkatini çeken bir bedeli de vardı. Brüt kâr marjı, bir önceki çeyreğe göre 1,3 puan düşerek yüzde 66,4’e geriledi. Finans direktörü Wendell Huang bu düşüşü, 2 nanometre üretimine geçişin yüksek maliyetine bağladı. Şirketin mevcut çeyrek için öngörüsü yüzde 65 ila 67 arasında; Huang, yurt dışındaki fabrikaların marj üzerindeki etkisinin önümüzdeki birkaç yılda üç ila dört puana çıkacağını söyledi. investingLive’ın haberine göre, bu yıl Taipei borsasında işlem gören hisseleri yüzde 63 yükselen şirketin ABD’de işlem gören hisseleri sonuçların açıklanmasının ardından geriledi.

Harcamalar da bir başka baskı unsuru. TSMC, yıl için 60 ila 64 milyar dolarlık sermaye harcaması bütçesini yineledi ve önümüzdeki üç yılda yapılacak yatırımın, geride kalan üç yıldakinden çok daha yüksek olacağını belirtti. Huang, ekipman fiyatlarının yükseldiğini kabul ederken gelirin sermaye harcamalarından daha hızlı artması gerektiğini savundu. Bu vaat, az sayıdaki yapay zekâ müşterisinin bugünkü harcama hızını sürdürmesine bağlı; yönetim bu müşterilerden hiçbirinin adını vermedi. Wei ise temkinli bir ifade kullandı: “TSMC’nin kârlılığı için bir tavan yok, ancak kârda çarpıcı bir artış bir gecede gerçekleşmeyecek.”

Şirketin büyüme planı artık yalnızca Tayvan’la sınırlı değil. Arizona’daki ikinci fabrikanın inşaatı tamamlandı ve ekipmanlar tesise taşınıyor; Japonya’daki ikinci fabrika 3 nanometre çipler üretecek. Şirketin dünya genelinde yapımı süren yaklaşık 20 fabrikası bulunuyor ve bunların 13’ü Tayvan’da. Wei, ABD’de üretilen wafer’ların Tayvan’dakilerden farklı fiyatlandırıldığını söyledi ancak rakam vermedi; fiyat artışlarına ilişkin haberleri de doğrulamadı. Avrupa, Hindistan ya da Latin Amerika’daki telefon markaları, otomobil üreticileri ve bilgisayar üreticileri için asıl soru çiplerin nerede üretildiğinden çok, yapay zekâ siparişleri karşılandıktan sonra ne kadar kapasite kalacağı.

TSMC artık yıl genelinde dolar bazında gelirin yaklaşık yüzde 44 artmasını bekliyor. Şirket, dördüncü çeyrek gelirinin 52,3 ila 54,3 milyar dolar arasında olacağını öngördü. Bu aralığın orta noktası, üçüncü çeyreğe göre yüzde 14 artışa işaret ediyor. Brüt kâr marjı beklentisi yüzde 65 ila 67, dolar/Tayvan doları kuru varsayımı ise 31,8. Şirketin 2 nanometre üretim ailesine yönelik kapasitesinin 2027’de iki kattan fazla artması bekleniyor; Arizona’daki ikinci fabrikada seri üretimin de planlanandan biraz önce, o yılın üçüncü çeyreğinde başlaması öngörülüyor.

Wei, görüşmede şirketin stratejisini tek cümlede özetledi: “Başkalarına masada pay bırakmaya hiç niyetimiz yok.” Orta segment telefonlardan bütçe dostu cihazlara kadar yapay zekâ çipi olmayan her ürün artık masada kalandan pay alıyor.

Etiketler: Apple, nvidia, TSMC, AI chips, semiconductors, C.C. Wei